互联网巨头在农村做了什么战略布局？我们选取

　　费者如果不还钱就让他游不成是不现实的。但是婚礼的周期普遍旷日持久，从付款到选酒店，从拍婚纱到办酒席，从收份子钱到晒视频，一方面存在着边消费边付款的空间，另一方面也存在着大量进行风险控制、提高违约成本的环节和抓手。因此，婚礼分期消费的理论违约风险更低。

　　由此可以得到第二个结论，消费周期越长，越有利于进行精细化定价。其原理是消费价值分布在消费周期中的不同时点，借款人的违约硬成本取决于剩余周期中的未消费价值。特别是当消费价值越集中于消费周期的后端或者前后的消费价值联系越紧密（就是后面的东西得不到，前面的东西得了也白得），其违约成本就越大。这其中的关键在于消费信贷产品的合理设计，以及与消费品供应商联合施加的风险控制。

　　以整形美容为例，前期的手术属于消费周期的一部分，但后期的康复护理同样至关重要，如果缺乏后期的康复护理，即使前期已经实现的消费价值也可能失去意义。

　　联合以上两个结论可以得出：在其他条件相同的情况下，消费品的需求弹性越小、消费周期越长、剩余消费价值越集中于时间段的后端，消费信贷的风险就越小，其风险溢价就应该更低。依据这个原则，不同的消费场景完全可以进行不同的风险定价。

　　当然，需求弹性和消费周期只是消费场景的两个维度，实际消费场景的复杂程度远不止于此，进一步分析消费金融的精细化定价还有许多工作，我们在此只是分析了其中部分维度，提供一些供参考的思路。可以预见的是，随着消费金融市场的不断发展，提供精细化、个性化的服务将越来越成为一种趋势，这对于尚不具备资源优势的小平台来说可能具备重要意义。

　　目前一些垂直消费金融领域已经出现了一些精细化定价的案例。例如有装修分期平台，通过对接银行与装修公司，能够为消费者提供年利率低至3.58%纯信用分期贷款，这一利率甚至比住房抵押贷款还低。装修的信贷利率之所以能如此低，和装修的需求弹性小（只要买房特别是首套房，必然需要装修）是相关的。该平台同时要求借款人社保在缴且连续一年以上，并且有稳定的收入和良好的信用记录等。分期平台与装修公司合作赚取获客返佣也可能是低利率的原因。

　　另外，一些职业培训项目甚至推出了零手续费的分期服务。学员可以从消费金融公司借款并在两年的学期内分期偿还。这一场景中提供金融服务的优势是消费周期长，可以和还款周期进行地完全的重合，从而很好地进行风控。当然，零手续费并不是真的不要钱，可能是培训机构出让一部分学费作为获客成本支付给消费金融公司。如果学员中途违约，培训机构也可以将尚未实际产生的学费退还给消费金融公司。

　　消费金融有望成为弯道超车的真正起点

　　我国的消费金融，尤其是互联网消费金融存在巨大的发展空间，源于以下三个既定趋势：

　　（1）消费正日益取代投资和出口成为我国经济发展的驱动力，消费规模将在未来长时间内维持高速增长；

　　（2）消费由线下向线上的迁移仍处于上半场，庞大的消费市场仍在源源不断地转向线上，互联网消费仍蕴含着巨大的潜力；

　　（3）我国经济明显地处于“金融化”阶段，金融行业增加值在发达省份国民经济中的比重显著上升。

　　以上三个趋势决定着我国互联网消费金融的高速发展不仅仅局限于当下，必然长期维持。宏观、微观环境都给消费金融的施展提供了巨大的战略纵深空间。考虑到国内在互联网消费方面几乎与发达国家位于同一起点，而消费金融远远落后于后者，这事实上意味着消费金融能够成为我国金融行业弯道超车的一个真正起点。

　　如同国内电子商务的大爆发催生了具有国际竞争力的创新企业，并开始在大数据、云计算等基础设施方面占据有利位置。我们认为：消费金融的爆发同样有可能使得我们在企业体量、运作方式方面获得长足发展，并推进风险定价、风险管理方面理论与实践上的实质性创新，为互联网改变金融做出实际贡献。

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　　第八部分

　　未来风口之#“奔向农村”

　　农业是伴随人类发展历史最长久的产业，然而在现代社会转型中，被工业、服务业所盖过风头。如今，（移动）互联网已经加速了在中国农村的渗透，一个超过6亿人的农村市场正在被BAT以及互联网创业公司分食。

　　农村互联网概念开始成为业界讨论话题，当属2013年底京东、淘宝等电商在农村“刷墙”。

　　然而，到了2015年，“互联网+农村”的主题已经开始在农业电商、农村互联网金融、农村移动产品、农业互联网等细分领域开花，以后者为例，佳沃、云农场、一亩田等一批代表性企业站在了风口。

　　我们选取了新希望集团副董事长王航的观察见解，他给予我们对农村、农业、农民在宏观层面的新认知。

　　接着，我们又以一份“互联网+农业”的行业报告（简版）系统地看到互联网农业的发展现状与新机会。互联网巨头在农村做了什么战略布局？我们选取了以“京东农村电商VS 阿里农村电商”做对比。更有创业者在工厂“卧底”4个月，深度调研农民工人群的用户消费行为后给出的报告。

　　现代农业除了科技感，还面临#“四个新时代”

　　本文节选自新希望集团副董事长、厚生资本创始合伙人王航在虎嗅农业互联网